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强者恒强 弱者淘汰 锂电池正极材料市场破局之道

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发表于 2019-5-10 21:27:00 | 显示全部楼层 |阅读模式
本文经真锂研究院授权发布

前言:

目前国内正极材料市场处于“多而不强”局面,各企业产品同质化严重,均以低端产品为主,新产品、新技术环节薄弱。
正极材料市场现状分析
1、 2018年各材料动力电池装机现状分析

真锂研究数据显示:三元电池2018年全年的总装机33.5GWh,占比59.49%,装机量和占比均较2017年有所提高,其中26.83GWh应用在EV乘用车市场,占比80%。磷酸铁锂电池2018年全年总装机21.38GWh,占比37.92%, 装机量较2017年有所提高,但占比有明显减少,其中15.32GWh应用在EV客车市场,占比71.67%。锰酸锂电池2018年全年总装机1.02GWh,钛酸锂电池总装机0.46GWh,这两类电池的装机量和占比均较2017年有所下滑。

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数据来源:《2018-2019年中国锂电池正极材料年报》

2、三元正极材料市场现状分析

真锂研究数据显示:18年三元正极材料产量15.0万吨,同比增长57%,增量主要来自振华、杉杉、当升、厦钨等这同三元动力电池出货量增速相匹配,原因在于18年补贴政策依旧注重能量密度这一指标,高能量密度可以获得1.1-1.2倍的补贴,三元在乘用车的优势地位显现,纯电动乘用车中除国轩高科及比亚迪部分车型外几乎100%实现三元配套。

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数据来源:《2018-2019年中国锂电池正极材料年报》

2018年我国三元正极材料企业的市场占率情况,不如锂电池企业集中度那么高,2018年前5企业市占率接近45%。2018年给第一梯队电池企业供货的三元正极企业相对过的较为滋润,竞争压力相对较小,而其他三元材料厂家竞争十分激烈,需要通过不断提升产品竞争力来寻找突破口。

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数据来源:《2018-2019年中国锂电池正极材料年报》

3、磷酸铁锂正极材料市场现状分析

真锂研究数据显示:18年磷酸铁锂正极材料产量5.84万吨,同比下滑1.2%,2018年我国LFP材料产能25.7万吨,产量6.33万吨,开工率仅为24.6%。2018年是磷酸铁锂相对比较艰难的一年,一方面受新能源补贴能量密度门槛限制,乘用车市场几乎全面转向三元;另一方面受沃特玛事件影响,2018年磷酸铁锂下游需求出现下滑。

进入19年预期铁锂将会出现一定增长,A00级车型将更多采用铁锂方案,客车维持铁锂为主 。

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数据来源:《2018-2019年中国锂电池正极材料年报》

2018年磷酸铁锂材料企业市场份额在不断向与CATL、比亚迪、国轩高科3大LFP电池巨头深度合作的企业集中。2018年杭州金马、河南朗泰、台湾立凯等企业纷纷在退出铁锂市场,江西金锂、浩普瑞、升华科技等企业受需求大减影响难以稳定生产,损失惨重,没能熬过本轮淘汰赛。

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数据来源:《2018-2019年中国锂电池正极材料年报》

4、锰酸锂正极材料市场现状分析

真锂研究数据显示:2018年我国LMO材料产能9.5万吨,较2017年增长了4.4万吨,增量主要来自贵州丕丕丕、湖南海利、赵县强能等。2018年我国LMO材料产量5.54万吨,较2017年增长了3万吨,2018年开工率有所提升,为58.3%。

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数据来源:《2018-2019年中国锂电池正极材料年报》

2018年生产锰酸锂的材料企业数量大增,竞争格局比较激烈,企业排名发生明显变化。2018年LMO材料企业市场份额主要集中在贵州丕丕丕、湖南海利和赵县强能3家企业。、2018年国内锰酸锂厂家产业集中度明显降低,各家产品之间的差异化逐步显现。

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数据来源:《2018-2019年中国锂电池正极材料年报》

5、钴酸锂正极材料市场现状分析

真锂研究数据显示:2018年我国LCO材料产能9.0万吨,产量5.39万吨,开工率为59.9%。受钴酸锂产品价格相对处于高位影响,下游应用领域和用量在逐渐减少,2018年钴酸锂企业扩产规划异常谨慎。

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数据来源:《2018-2019年中国锂电池正极材料年报》

2018年生产钴酸锂的材料企业竞争格局比较明朗化,行业洗牌基本已经完成。2018年LCO材料企业市场份额主要集中在厦门钨业、天津巴莫和杉杉能源3家企业。

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数据来源:《2018-2019年中国锂电池正极材料年报》

2018年中国锂电池正极重点企业分析


1、厦门钨业

厦门钨业电池材料业务全年实现销售收入71.62亿元,同比增长75.7%,利润总额0.93亿元,同比下滑83.7%。电池材料业务前三季度业绩良好,但四季度因钴价快速下跌,毛利率同比下滑3.76%,导致利润大幅下滑。

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数据来源:《2018-2019年中国锂电池正极材料年报》

真锂研究数据显示:厦门钨业现有3.65万吨正极材料产能,2.0万吨三元、1.5万吨钴酸锂、1000吨锰酸锂和500吨磷酸铁锂。三明基地6000吨项目一期已建成投产,计划2019年8月投产;宁德基地年产1 万吨三元正极材料项目2018年底进行设备安装,目前正在安装调试。

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数据来源:《2018-2019年中国锂电池正极材料年报》

2、杉杉能源

杉杉能源2018年实现总营收46.64亿元,同比增长9.5%,实现净利润5.15亿元,同比下滑14.5%。2018年正极材料毛利率下滑7.6个百分点,主要是钴酸锂销量下滑,三元材料销量提升,且三元材料的毛利率低于钴酸锂,导致整体毛利率下滑。

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数据来源:《2018-2019年中国锂电池正极材料年报》

真锂研究数据显示:杉杉能源现有4.12万吨正极材料产能,其中,2.92万吨三元、1.2万吨钴酸锂。公司为实现三元材料一体化生产,2016年建设三元前驱体产能,三元材料毛利率实现大幅提升,目前 公司现有三元前躯体产能约1.2万吨,其中对应7200吨高镍三元的产线在2018年投试产。

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数据来源:《2018-2019年中国锂电池正极材料年报》

3、当升科技

2018年公司实现总营收32.81亿元,同比增长52%,实现净利润为3.16亿元,同比增长26.3%。当升科技2018年新建产能充分释放,锂电正极材料业务销量及收入实现快速增长。

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数据来源:《2018-2019年中国锂电池正极材料年报》

真锂研究数据显示:当升科技拥有2000吨LCO正极产能和1.4万吨三元产能,其中,三元材料包括:NCM523 7000吨+NCM622 2000吨+NCM811 4000吨,目前公司产能利用率接近100%。预计2020年底当升科技正极材料总产能将有望达到5.4万吨。

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数据来源:《2018-2019年中国锂电池正极材料年报》

2018年正极材料市场小结
1、正极材料企业竞争激烈群雄争霸

2018年磷酸铁锂材料TOP5企业市占率合计占比69.4%,竞争格局相对稳定,整体体现为与铁锂电池龙头企业CATL、比亚迪、国轩高科深度绑定关联的铁锂正极企业盈利能力和开工率等生产状态较好。

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数据来源:《2018-2019年中国锂电池正极材料年报》

三元正极材料作为目前最有应用前景和市场价值的正极产品,成为各个兵家必争之地,2018年TOP5企业市占率合计占比仅为45%,呈现出格局未定的多强争霸态势。

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数据来源:《2018-2019年中国锂电池正极材料年报》

2、有技术红利的正极企业有较大竞争力

目前NCM811正极材料正处于新品红利期,只有容百锂电、当升科技等少数企业可以实现量产。从各企业开发进度来看,预期该红利期有望延续到2020年左右。

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数据来源:《2018-2019年中国锂电池正极材料年报》

正极材料的开发周期偏长,一般为半年到一年,在其他厂家跟进投产后导致的产能过剩与价格下降,致使新品红利消失。所以对于正极材料企业来说,研发能力至关重要,谁能率先开发出新产品,就能提前享受新品红利

3、产品质量优规模大的正极企业有较大竞争力

对于正极材料企业来说,在电池材料产业链上,产能高、质量好、规模体量大、成本低,更能满足下游客户的需求,新产品新技术开发较快的企业毛利率就会更高。

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数据来源:《2018-2019年中国锂电池正极材料年报》

结语

在国内补贴大幅下滑趋势下,动力电池产业链降本增效压力加大,“强者恒强”是必然趋势,若欲摆脱淘汰风险,企业应加快新技术研发、扩大市场规模、加强产品竞争力及上下游产业链协同效应。
真锂研究院通过对全国主要正极材料企业、配套企业的实地调查,结合对正极材料行业高层领导的面对面采访,收集大量的第一手资料,从而撰写《2018-2019年中国锂电池正极材料年度分析报告》。本报告对2018年中国正极材料行业的发展特点、主要产品、出货量产值、未来市场情况等进行了较为详细的研究和分析,并对未来几年正极材料的发展趋势进行预测。真锂研究希望通过实际的调查研究,为投资者、业内人士、证券公司以及想了解中国正极材料行业的人,提供准确,有参考价值的报告。

本文封面图来源于图虫创意
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